Sözlük

InspectStocks genelinde kullanılan terimler, sade bir dille ve her birini nasıl ölçtüğümüzle birlikte.

Gelir: Bir şirketin bir dönemde, herhangi bir maliyetten önce müşterilerine faturaladığı her şey — gelir tablosunun en üst satırı. Bankalar için net faiz geliri ile faiz dışı gelirlerin toplamını kullanırız; çünkü bir kredi kuruluşunun yalnızca ücret ve komisyon gelirleri, işinin küçük bir parçasıdır.
TTM (son on iki ay): Raporlanan son dört çeyreğin toplamı. Mevsimselliği yumuşatır ve son yıllık rapordan daha günceldir. Bir TTM rakamını yalnızca dört çeyreğin tamamı mevcut ve birbirini izliyorsa yayımlarız: yıl olarak etiketlenmiş üç çeyrek, bir şirketi olduğundan küçük gösterir. Not nasıl verilir →
Serbest nakit akışı: Faaliyet nakit akışından yatırım harcamalarının çıkarılmasıyla bulunur: bir işletmenin varlıklarını korumak ve büyütmek için ödeme yaptıktan sonra ürettiği nakit. Beş not kontrolünden üçü buna dayanır. Not nasıl verilir →
Faaliyet nakit akışı: Bir dönemde tedarikçilere, çalışanlara ve vergilere ödeme yapıldıktan sonra işin yürütülmesinden gelen nakit. Net kârdan farklı olarak amortisman veya hisse bazlı ödemeler gibi nakit dışı kalemlerden etkilenmez.
Yatırım harcamaları (capex): Uzun ömürlü varlıklara harcanan nakit — fabrikalar, ekipman, veri merkezleri, yazılım. Serbest nakit akışını bulmak için faaliyet nakit akışından çıkarılır.
Net marj: Net kârın gelire oranı: her bir dolarlık satışın ne kadarının kâra dönüştüğü. Olağan düzeyler sektörden sektöre büyük farklılık gösterir — %2 ile çalışan bir market zinciri de %30 ile çalışan bir yazılım şirketi de sağlıklı olabilir.
F/K oranı (fiyat/kazanç, P/E): Hisse fiyatının son on iki aydaki hisse başına kâra bölünmesi: piyasanın bugün her bir dolarlık yıllık kâr için ödediği tutar. Zarar eden bir şirketin F/K oranı yoktur. Kârlı, 20x altında →
PD/Satış oranı (fiyat/satış, P/S): Piyasa değerinin son on iki aydaki gelire bölünmesi. Kârın küçük ya da negatif olduğu durumlarda işe yarar; ancak bu gelirin ne kadarının kâra dönüştüğü hakkında bir şey söylemez.
Serbest nakit akışı getirisi: Serbest nakit akışının piyasa değerine bölünmesi — fiyat/nakit akışı çarpanının tersi. Daha yüksek değer, şirketin satın alınan her bir dolarlık kısmı için daha fazla nakit üretildiği anlamına gelir. Serbest nakit akışı %6 üzeri →
Piyasa değeri: Hisse fiyatı çarpı dolaşımdaki hisse sayısı: piyasanın şirketin tamamına biçtiği değer. Hisse sayısını doğrudan raporun kendisinden alırız ve ABD’deki hisseleri depo sertifikası olan şirketler için düzeltiriz.
Hisse başına kâr (seyreltilmiş): Net kârın, hisseye dönüşebilecek opsiyonlar ve dönüştürülebilir menkul kıymetler de sayılarak ortalama hisse sayısına bölünmesi. Her yıl aynı esasa göre karşılaştırılabilsin diye hisse bölünmelerine göre yeniden hesaplanır.
Sulandırma ve geri alımlar: Sulandırma, artan hisse sayısıdır ve her ortağın payını küçültür. Geri alım hisseleri itfa eder — ancak bir şirket geri alımlara milyarlar harcayıp yine de itfa ettiğinden fazla hisse ihraç edebilir; bu yüzden hisse sayısının kendisini kontrol ederiz. Hisse sayısı gerçekten azalıyor →
Özkaynak kârlılığı (ROE): Net kârın özkaynaklara bölünmesi. Daha iyi bir işle olduğu kadar borçlanmayla da yükselir; bu nedenle bankalar bunun yerine aktif kârlılığına göre değerlendirilir.
Aktif kârlılığı (ROA): Net kârın toplam varlıklara bölünmesi. Bir banka için yaklaşık %1, sektörün kendisinin iyi kazanç olarak kabul ettiği düzeydir.
Hisse başına defter değeri: Özkaynakların dolaşımdaki hisse sayısına bölünmesi: muhasebe kayıtlarına göre her bir hissenin sahip olduğu. Hisse başına defter değerinin büyümesi, bankalar ve sigortacılar için kullanılan beş kontrolden biridir.
52 haftalık zirve ve dip: Son bir yıldaki en yüksek ve en düşük kapanış fiyatları. Bir hissenin 52 haftalık zirvesinin ne kadar altında olduğu işi değil, fiyatı tanımlar. A notlu, zirvesinin çok altında →
200 günlük hareketli ortalama: Son 200 işlem seansındaki ortalama kapanış fiyatı. Fiyatın bu ortalamanın ne kadar üzerinde olduğunu hissenin kendi geçmişine göre bir yüzdelik olarak belirtiriz; çünkü %15 yukarıda olmak bir şirket için olağan, bir başkası için aşırıdır.
Dağıtım oranı: Ödenen temettülerin kâra oranı. %100’ün üzerinde bir şirket kazandığından fazlasını dağıtıyordur; gayrimenkul yatırım ortaklıkları bunu düzenli olarak yapar, çünkü muhasebe kârından değil nakit akışından öderler. 5+ yıldır temettü artıran →
10-K ve 10-Q: ABD’de işlem gören her şirketin SEC’e sunduğu yıllık ve çeyreklik raporlar — 10-K bağımsız denetimden geçer, 10-Q ise sınırlı incelemeden. Bu sitedeki her rakam bu tür raporlardan gelir.
20-F ve 6-K: ABD’de işlem gören yabancı bir şirketin 10-K yerine sunduğu yıllık rapor ve çeyreklik sonuçlarını iletmek için kullandığı form. Rakamlar çoğu zaman şirketin kendi para birimindedir; büyüme bir döviz kuru hikâyesine dönüşmesin diye her dönemi tek bir güncel kurla çeviririz.
8-K: Raporlar arasında gerçekleşen önemli bir olay için sunulan bildirim — çeyreklik sonuçları açıklayan ve genellikle 10-Q’dan günler önce gelen basın bülteni de buna dahildir.
XBRL: SEC raporlarının taşıdığı, her rakamı standart bir kavramla etiketleyen makinece okunabilir işaretleme. Binlerce şirketin tablolarının yeniden yazılmadan okunabilmesini sağlayan budur — ve veri hatalarının çoğu da burada başlar.
13F: ABD’de işlem gören hisselerden en az 100 milyon dolar üzerinde takdir yetkisi olan her yatırım yöneticisinin, çeyrek sonundan itibaren 45 gün içinde sunması gereken çeyreklik varlık listesi. Yalnızca uzun pozisyonlar — açığa satış pozisyonları ve nakit dahil değildir. Fon yöneticileri →