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US$ 341,07+1,5%fechamento 25 de set.
Apple makes iPhone smartphones, Mac computers, iPad tablets, wearable devices, and digital services.
Três cenários, abrindo com o que este negócio fez de verdade — suas taxas de crescimento realizadas e sua própria faixa de P/L, não números redondos que escolhemos. Mude qualquer premissa e todos os números abaixo dela se movem. São cenários que você define, não previsões.
AAPL é uma das poucas empresas em que isto está aberto a todo mundo.
O que a empresa divulgou e, em seguida, o que cada cenário supõe para os próximos anos — todos os números abaixo derivam das células que você pode alterar.
As células coloridas podem ser alteradas por você — clique em uma, digite um número e pressione Enter. Todo o resto da tabela e do gráfico deriva delas.
| Ano | Ex. 2023 | Ex. 2024 | Ex. 2025 | 12M | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | US$ 383,3B | US$ 391B | US$ 416,2B | US$ 466,8B | US$ 498,3B | US$ 530,3B | US$ 562,8B | US$ 595,5B | US$ 628,4B |
| Crescimento da receita | -2,8% | +2,0% | +6,4% | +14,2% | |||||
| Lucro líquido | US$ 97B | US$ 93,7B | US$ 112B | US$ 128,9B | US$ 137,6B | US$ 146,5B | US$ 155,4B | US$ 164,5B | US$ 173,6B |
| Crescimento do lucro | -2,8% | -3,4% | +19,5% | +29,9% | +6,7% | +6,4% | +6,1% | +5,8% | +5,5% |
| Margem líquida | 25,3% | 24,0% | 26,9% | 27,6% | |||||
| LPA | US$ 6,13 | US$ 6,08 | US$ 7,46 | US$ 8,71 | US$ 9,58 | US$ 10,48 | US$ 11,44 | US$ 12,45 | US$ 13,52 |
| P/L mínimo | 27,6x | 37,2x | 34,1x | 39,2x | |||||
| P/L máximo | |||||||||
| Preço mínimo | US$ 169 | US$ 226 | US$ 255 | US$ 341 | US$ 241 | US$ 264 | US$ 288 | US$ 314 | US$ 340 |
| Preço máximo | US$ 326 | US$ 357 | US$ 390 | US$ 424 | US$ 461 | ||||
| Retorno anual mínimo | -29,3% | -12,0% | -5,5% | -2,1% | 0,0% | ||||
| Retorno anual máximo | -4,3% | +2,3% | +4,6% | +5,6% | +6,2% | ||||
| Ações | 15,81B | 15,41B | 15B | 14,78B | Variação anual na quantidade de ações, todos os cenários | ||||
O crescimento do lucro é calculado a partir da receita e da margem, nunca digitado. Uma célula com borda grossa colorida é um ano que você sobrescreveu; apague o valor para voltar à trajetória do cenário. Os preços divulgados são o fechamento no fim de cada período; o retorno anual é medido a partir do preço de hoje.
A linha à esquerda de hoje é o que a cotação realmente fez. Tudo à direita decorre das premissas abaixo — altere uma e isto é redesenhado.
O intervalo é o múltiplo baixo e alto que cada caso permite. Uma barra que cruza o zero significa que esse caso não é claramente um ganho.
Indisponível: as projeções da administração, que guardamos como frases e não como taxas e as estimativas de analistas, que não licenciamos.
Indisponível: os números comparáveis, com poucas empresas de porte semelhante.
Indisponível: os números comparáveis, com poucas empresas de porte semelhante.
Se quiser um único retorno esperado, atribua uma probabilidade a cada caso. Nada vem preenchido e nada aparece até que os três estejam definidos — são as suas probabilidades, não as nossas.
Cada número abaixo das premissas é aritmética, não análise. Compor o lucro mais rápido que a receita eleva a margem implícita a cada ano — o modelo diz isso em voz alta em vez de devolver silenciosamente um número maior.
Os padrões vêm dos próprios documentos de Apple Inc. e do seu próprio histórico de negociação. A faixa de P/L usa os percentis 25 e 75 em vez dos extremos, para que uma mínima de pânico não defina a faixa por cinco anos. Isto não é recomendação de investimento nem sugestão de compra.