शब्दावली

InspectStocks पर इस्तेमाल होने वाले शब्द, सरल भाषा में, और हम हर एक को कैसे मापते हैं।

राजस्व: किसी अवधि में कंपनी ने अपने ग्राहकों को जो कुछ भी बिल किया, किसी भी लागत से पहले — आय विवरण की सबसे ऊपरी पंक्ति। बैंक के लिए हम शुद्ध ब्याज आय और गैर-ब्याज आय का योग लेते हैं, क्योंकि ऋणदाता की शुल्क आय अपने आप में उसके व्यवसाय का छोटा हिस्सा होती है।
TTM (पिछले बारह महीने): पिछली चार रिपोर्ट की गई तिमाहियों का योग। यह मौसमी उतार-चढ़ाव को समतल करता है और पिछली वार्षिक रिपोर्ट से ज़्यादा ताज़ा होता है। हम TTM आँकड़ा तभी प्रकाशित करते हैं जब चारों तिमाहियाँ मौजूद हों और लगातार हों: साल के नाम पर दिखाई गई तीन तिमाहियाँ कंपनी को उसके असली आकार से छोटा दिखाएँगी। ग्रेड कैसे तय होता है →
मुक्त नकदी प्रवाह: परिचालन नकदी प्रवाह में से पूँजीगत व्यय घटाकर: वह नकदी जो व्यवसाय अपनी संपत्तियों को बनाए रखने और बढ़ाने का ख़र्च चुकाने के बाद पैदा करता है। ग्रेड की पाँच में से तीन जाँचें इसी पर आधारित हैं। ग्रेड कैसे तय होता है →
परिचालन नकदी प्रवाह: किसी अवधि में व्यवसाय चलाने से आई नकदी, आपूर्तिकर्ताओं, कर्मचारियों और करों का भुगतान करने के बाद। शुद्ध लाभ के विपरीत, इस पर मूल्यह्रास या शेयर-आधारित वेतन जैसी गैर-नकद मदों का असर नहीं पड़ता।
पूँजीगत व्यय (capex): लंबी अवधि की संपत्तियों पर ख़र्च की गई नकदी — कारख़ाने, उपकरण, डेटा सेंटर, सॉफ़्टवेयर। मुक्त नकदी प्रवाह निकालने के लिए इसे परिचालन नकदी प्रवाह से घटाया जाता है।
शुद्ध मार्जिन: राजस्व के हिस्से के रूप में शुद्ध लाभ: बिक्री के हर डॉलर में से कितना लाभ बनकर बचता है। सामान्य स्तर उद्योग के हिसाब से बहुत अलग होते हैं — 2% वाली किराना कंपनी और 30% वाली सॉफ़्टवेयर कंपनी, दोनों स्वस्थ हो सकती हैं।
P/E अनुपात (मूल्य से आय): शेयर का भाव, पिछले बारह महीनों की प्रति शेयर आय से भाग देकर: बाज़ार आज सालाना लाभ के हर डॉलर के लिए कितना चुका रहा है। घाटे वाली कंपनी का कोई P/E नहीं होता। मुनाफ़े में, 20x से नीचे →
P/S अनुपात (मूल्य से बिक्री): बाज़ार मूल्य, पिछले बारह महीनों के राजस्व से भाग देकर। जहाँ आय कम या ऋणात्मक हो वहाँ उपयोगी है, पर यह नहीं बताता कि उस राजस्व का कितना हिस्सा लाभ बनता है।
मुक्त नकदी प्रवाह यील्ड: मुक्त नकदी प्रवाह, बाज़ार मूल्य से भाग देकर — मूल्य-से-नकदी-प्रवाह गुणक का उलटा। ज़्यादा होने का मतलब है कि कंपनी के ख़रीदे गए हर डॉलर पर ज़्यादा नकदी पैदा होती है। फ्री कैश फ्लो 6% से ऊपर →
बाज़ार पूँजीकरण: शेयर भाव गुणा बकाया शेयरों की संख्या: बाज़ार पूरी कंपनी का कितना मूल्य आँकता है। शेयरों की संख्या हम ख़ुद फाइलिंग से लेते हैं, और उन कंपनियों के लिए उसे सुधारते हैं जिनके अमेरिकी शेयर डिपॉज़िटरी रसीदें हैं।
प्रति शेयर आय (डाइल्यूटेड): शुद्ध लाभ, शेयरों की औसत संख्या से भाग देकर, जिसमें वे विकल्प और परिवर्तनीय प्रतिभूतियाँ भी गिनी जाती हैं जो शेयर बन सकती हैं। स्टॉक स्प्लिट के लिए पुनर्गणित, ताकि हर साल की तुलना एक ही आधार पर हो।
तनुकरण और बायबैक: तनुकरण का मतलब है शेयरों की बढ़ती संख्या, जिससे हर शेयरधारक का हिस्सा छोटा होता है। बायबैक शेयरों को ख़त्म करता है — पर कोई कंपनी बायबैक पर अरबों ख़र्च करके भी जितने शेयर ख़त्म करती है उससे ज़्यादा जारी कर सकती है, इसलिए हम ख़ुद शेयरों की संख्या जाँचते हैं। शेयरों की संख्या सचमुच घट रही →
इक्विटी पर प्रतिफल (ROE): शुद्ध लाभ, शेयरधारकों की इक्विटी से भाग देकर। यह बेहतर व्यवसाय के साथ-साथ कर्ज़ बढ़ने से भी बढ़ता है, इसीलिए बैंकों को इसके बजाय संपत्ति पर प्रतिफल से आँका जाता है।
संपत्ति पर प्रतिफल (ROA): शुद्ध लाभ, कुल संपत्तियों से भाग देकर। बैंक के लिए लगभग 1% वह स्तर है जिसे उद्योग ख़ुद अच्छी कमाई मानता है।
प्रति शेयर बही मूल्य: शेयरधारकों की इक्विटी, बकाया शेयरों की संख्या से भाग देकर: खातों के अनुसार हर शेयर के हिस्से में क्या आता है। प्रति शेयर बही मूल्य का बढ़ना बैंकों और बीमा कंपनियों के लिए इस्तेमाल होने वाली पाँच जाँचों में से एक है।
52-सप्ताह का उच्चतम और न्यूनतम: पिछले एक साल के सबसे ऊँचे और सबसे निचले बंद भाव। कोई शेयर अपने 52-सप्ताह के उच्चतम से कितना नीचे है, यह भाव के बारे में बताता है, व्यवसाय के बारे में नहीं। ग्रेड A, अपने उच्चतम से काफ़ी नीचे →
200-दिन चल औसत: पिछले 200 कारोबारी सत्रों का औसत बंद भाव। भाव इससे कितना ऊपर है, यह हम शेयर के अपने इतिहास के प्रतिशतक के रूप में बताते हैं, क्योंकि 15% ऊपर होना एक कंपनी के लिए सामान्य है और दूसरी के लिए असाधारण।
पेआउट अनुपात: चुकाया गया लाभांश, आय के हिस्से के रूप में। 100% से ऊपर होने पर कंपनी जितना कमाया उससे ज़्यादा बाँट रही है; रियल एस्टेट ट्रस्ट ऐसा नियमित रूप से करते हैं, क्योंकि वे लेखांकन लाभ से नहीं, नकदी प्रवाह से भुगतान करते हैं। 5+ साल से लाभांश बढ़ा रहीं →
10-K और 10-Q: वार्षिक और तिमाही रिपोर्टें जो अमेरिका में सूचीबद्ध हर कंपनी SEC में दाखिल करती है — 10-K का ऑडिट होता है, 10-Q की समीक्षा। इस साइट का हर आँकड़ा ऐसी ही फाइलिंग से आता है।
20-F और 6-K: वह वार्षिक रिपोर्ट जो अमेरिका में सूचीबद्ध कोई विदेशी कंपनी 10-K की जगह दाखिल करती है, और वह फ़ॉर्म जिससे वह अपने तिमाही नतीजे प्रस्तुत करती है। आँकड़े अक्सर कंपनी की अपनी मुद्रा में होते हैं; हम हर अवधि को एक ही मौजूदा विनिमय दर पर बदलते हैं, ताकि वृद्धि विनिमय दर की कहानी न बन जाए।
8-K: दो रिपोर्टों के बीच किसी महत्वपूर्ण घटना की फाइलिंग — इसमें तिमाही नतीजों की घोषणा वाली प्रेस विज्ञप्ति भी शामिल है, जो आम तौर पर 10-Q से कुछ दिन पहले आती है।
XBRL: SEC फाइलिंग में मौजूद मशीन से पढ़ी जा सकने वाली टैगिंग, जो हर आँकड़े को एक मानक अवधारणा से जोड़ती है। इसी की वजह से हज़ारों कंपनियों के विवरण दोबारा टाइप किए बिना पढ़े जा सकते हैं — और ज़्यादातर डेटा त्रुटियाँ भी यहीं से शुरू होती हैं।
13F: अमेरिका में सूचीबद्ध शेयरों की तिमाही होल्डिंग सूची, जिसे ऐसे कम से कम 10 करोड़ डॉलर के शेयरों पर विवेकाधिकार रखने वाले हर निवेश प्रबंधक को तिमाही ख़त्म होने के 45 दिनों के भीतर दाखिल करना होता है। सिर्फ़ लॉन्ग पोज़िशन — कोई शॉर्ट पोज़िशन नहीं और कोई नकदी नहीं। फ़ंड प्रबंधक →