용어집
InspectStocks 전반에서 쓰는 용어를 쉬운 말로 풀고, 각각을 어떻게 측정하는지 함께 설명합니다.
- 매출
- 기업이 한 기간 동안 고객에게 청구한 모든 금액으로, 어떤 비용도 빼기 전의 수치입니다. 이른바 톱라인입니다. 은행은 순이자수익과 비이자수익을 합한 값을 씁니다. 대출기관의 수수료 수익만으로는 사업의 작은 일부에 불과하기 때문입니다.
- TTM(최근 12개월)
- 가장 최근에 보고된 네 분기를 합한 값입니다. 계절성을 평탄하게 만들고, 가장 최근 연간 보고서보다 새롭습니다. 네 분기가 모두 있고 빈틈없이 이어질 때만 TTM 수치를 게시합니다. 세 분기를 1년으로 표시하면 기업이 실제보다 작아 보이기 때문입니다. 등급 산정 방식 →
- 잉여현금흐름
- 영업활동 현금흐름에서 자본적 지출을 뺀 값으로, 자산을 유지하고 키우는 데 돈을 쓴 뒤 사업이 창출하는 현금입니다. 다섯 가지 등급 검사 중 세 가지가 이를 바탕으로 합니다. 등급 산정 방식 →
- 영업활동 현금흐름
- 한 기간 동안 사업을 운영해 들어온 현금으로, 공급업체와 직원에게 지급하고 세금을 낸 뒤의 금액입니다. 순이익과 달리 감가상각이나 주식기준보상 같은 비현금 항목에 영향을 받지 않습니다.
- 자본적 지출(capex)
- 공장, 설비, 데이터센터, 소프트웨어 등 장기 자산에 쓴 현금입니다. 영업활동 현금흐름에서 이를 빼면 잉여현금흐름이 됩니다.
- 순이익률
- 매출에서 순이익이 차지하는 비율로, 매출 1달러 중 얼마가 최종적으로 이익으로 남는지를 보여 줍니다. 정상적인 수준은 업종마다 크게 달라서, 2%인 식료품 소매업체와 30%인 소프트웨어 기업이 모두 건전할 수 있습니다.
- PER(주가수익비율)
- 주가를 최근 12개월 주당순이익으로 나눈 값으로, 연간 이익 1달러에 대해 시장이 오늘 치르는 가격입니다. 적자 기업에는 PER이 없습니다. 흑자, 20배 미만 →
- PSR(주가매출비율)
- 시가총액을 최근 12개월 매출로 나눈 값입니다. 이익이 작거나 마이너스일 때 유용하지만, 그 매출 중 얼마가 이익이 되는지는 알려 주지 않습니다.
- 잉여현금흐름 수익률
- 잉여현금흐름을 시가총액으로 나눈 값으로, 주가현금흐름비율의 역수입니다. 높을수록 기업을 1달러어치 살 때마다 창출되는 현금이 많다는 뜻입니다. 잉여현금흐름 수익률 6% 이상 →
- 시가총액
- 주가에 발행주식 수를 곱한 값으로, 시장이 기업 전체를 얼마로 평가하는지를 나타냅니다. 주식 수는 공시에서 직접 가져오며, 미국에서 예탁증서로 거래되는 기업은 이를 보정합니다.
- 주당순이익(희석)
- 순이익을 평균 주식 수로 나눈 값으로, 주식으로 바뀔 수 있는 옵션과 전환증권도 포함해 계산합니다. 모든 연도를 같은 기준으로 비교할 수 있도록 주식 분할에 맞춰 수정합니다.
- 희석과 자사주 매입
- 희석은 주식 수가 늘어나는 것으로, 주주 한 명 한 명의 몫이 줄어듭니다. 자사주 매입은 주식을 소각하지만, 기업은 자사주 매입에 수십억 달러를 쓰면서도 소각하는 것보다 많은 주식을 발행할 수 있습니다. 그래서 주식 수 자체를 확인합니다. 주식 수가 실제로 줄어드는 →
- 자기자본이익률(ROE)
- 순이익을 자기자본으로 나눈 값입니다. 사업이 나아져도 오르지만 차입이 늘어도 오르기 때문에, 은행은 그 대신 총자산이익률로 평가합니다.
- 총자산이익률(ROA)
- 순이익을 총자산으로 나눈 값입니다. 은행의 경우 약 1%가 업계 스스로 수익을 잘 내는 수준으로 보는 기준입니다.
- 주당 순자산가치
- 자기자본을 발행주식 수로 나눈 값으로, 장부상 주식 한 주가 가진 몫입니다. 주당 순자산가치 성장은 은행과 보험사에 쓰는 다섯 가지 검사 중 하나입니다.
- 52주 최고가와 최저가
- 지난 1년 동안의 가장 높은 종가와 가장 낮은 종가입니다. 주가가 52주 최고가보다 얼마나 낮은지는 가격에 대한 설명이지 사업에 대한 설명이 아닙니다. 등급 A, 최고가에서 크게 하락 →
- 200일 이동평균
- 최근 200거래일의 평균 종가입니다. 주가가 이보다 얼마나 높은지는 해당 종목 자체의 과거 기록에서의 백분위로 나타냅니다. 15% 높은 것이 어떤 기업에는 평범하고 다른 기업에는 극단적이기 때문입니다.
- 배당성향
- 지급한 배당이 이익에서 차지하는 비율입니다. 100%를 넘으면 기업이 번 것보다 많이 지급하고 있다는 뜻입니다. 리츠(부동산투자신탁)는 회계상 이익이 아니라 현금흐름에서 배당하기 때문에 흔히 그렇습니다. 5년 이상 배당을 올린 →
- 10-K와 10-Q
- 미국 상장 기업이 모두 SEC에 제출하는 연간 보고서와 분기 보고서입니다. 10-K는 감사를, 10-Q는 검토를 거칩니다. 이 사이트의 모든 수치는 이런 공시에서 나옵니다.
- 20-F와 6-K
- 미국에 상장한 외국 기업이 10-K 대신 제출하는 연간 보고서, 그리고 분기 실적을 제출할 때 쓰는 양식입니다. 수치는 흔히 기업의 자국 통화로 되어 있으며, 성장이 환율 이야기가 되지 않도록 모든 기간을 현재의 단일 환율로 환산합니다.
- 8-K
- 정기 보고서 사이에 발생한 중요한 사건에 관한 공시로, 분기 실적을 발표하는 보도자료도 포함됩니다. 이 보도자료는 보통 10-Q보다 며칠 먼저 나옵니다.
- XBRL
- SEC 공시에 붙는 기계 판독용 태그로, 모든 수치에 표준 개념을 표시합니다. 수천 개 기업의 재무제표를 다시 입력하지 않고 읽을 수 있는 것은 이 덕분이며, 대부분의 데이터 오류도 여기서 시작됩니다.